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                        这张“够硬”的牌照到底是什么来头?一文读懂开曼监管CIMA

                        2018-12-26 09:19:48 和讯网 

                          自8月1日至今,欧洲证券及市场管理局ESMA对CFD交易杠杆的限制已实行4月有余。为对冲新规带来的冲击,一张信誉优良、认可度高的非欧盟区监管牌照正在成为越来越多外汇经纪商的申请首选。其中,开曼CIMA因为过硬的种种条件,显得尤为突出。

                          为什么开曼CIMA会成为众多优质经纪商的首选?

                          持有CIMA后能如何应对新政环境?

                          这张牌照与投资者更熟悉的牌照之间有什么样的差别?

                          今天,就让我们来细细梳理这一系列问题,复盘开曼CIMA的“前世今生?#20445;?/P>

                          Q:什么是开曼CIMA?

                          开曼群岛金融监管局(CaymanIslands Monetary Authority ,CIMA)成立于1999年,是开曼群岛的主要金融服务监管机构,负责监管的范畴包括:银行、保险信托、投资基金、证券、公司服务等,外汇业务也在CIMA监管范畴之内。

                          比起CIMA本身,被更多人熟知的开曼群岛因其离岸金融?#34892;?#21644;“避税天堂”的特质而闻名。作为全球十大金融岛屿之一,开曼群岛的法律与监管体系与英国保?#33267;?#21516;样的系统性,同时是仅次于纽约、伦敦、东京和香港的全球第五大金融?#34892;摹?/P>

                          公开数据显示,目前在开曼群岛设置?#31181;?#26426;构的银行已超过700家,包括保险、信托、证券、外汇等在内的金融服务公司也将开曼视为自己的必争之地。

                          目前,开曼监管下的证券投资业务牌照类型有Broker/Dealer(经纪商/交易商);Securities Manager(证券管理);Securities Advisor(证券咨询);Securities Arranger(证券安排);Market Maker(做市商)五个类型。在CIMA对外公布的牌照持有名单之中,全球知名外汇经纪商如?#38382;?#38598;团等位在其列。

                          Q:新政下的开曼CIMA牌照意味着什么?

                          2018年8月1日,欧洲证券及市场管理局(ESMA)有关限制CFD交易杠杆的新规正式生效。这也就意味着,零售外汇及CFD经纪?#22530;?#20026;欧盟区域内的客户(含英国)提供的最大杠杆被限制在了1:30之内。

                          以下是ESMA新规在杠杆方面的限制细则:

                          主流货币对CFDs产品的杠杆限制在30:1以内;

                          非主流货币对、黄金和主流股指CFDs产品的杠杆限制在20:1以内;

                          非黄金大宗商品?#22836;?#20027;流股指CFDs产品的杠杆限制在10:1以内;

                          单个股票和其它标的CFDs产品的杠杆限制在5:1以内;

                          ?#29992;?#36135;币CFDs产品的杠杆限制在2:1以内;

                          杠杆的降低,对交易的直接影响显而易见。为了应对这种影响,全球外汇经纪?#22530;?#37117;将牌照申请的目光投向了非欧盟地区,以实现为不同风险偏好的客户提供更多样化选择的目的。在这一背景下,非欧盟区域,且“过硬”的开曼CIMA就成为了一块优质经纪商争相申请的“香饽饽”。

                          那么下一个问题就来了。

                          Q:为什么CIMA“过硬?#20445;?/STRONG>

                          在1999年成立以来的近20年中,开曼CIMA始?#25214;?#20854;高效、透明、公正的特点受到全球投资者、投资机构和国际监管机构的青眼相待。

                          首先,开曼CIMA的申请“门槛?#20445;?#26159;其牌照含金量的一大体现。

                          申请开曼CIMA首先要求一般最低?#26102;?#20026;10万开曼元(1开曼元≈0.95英镑),根据业务类型、体量再做细调。申请公司必须在开曼群岛设有业务办公室,股东和董事则须经由监管部门批准,并通过Fit & Proper的?#24049;恕?/P>

                          这一“门槛”之后,再来看看CIMA和FCA的申请费用比较,FCA根据申请复杂程度的不同,按牌照年?#36873;?#24109;?#29615;?#21644;每项业务权限费用来核算,最终费用在1500-2500英镑不等。而CIMA主要包含:申请费(250或500开曼元)、牌照授权费(2000或4000或8000开曼元)、年费(2000或4000或8000开曼元)三个部分,总体上比FCA还是高了不少的,尽管申请费用比FCA高,但是更重点的在于CIMA的牌照,不是你?#35835;?#38065;就能拿到的,为什么?#35838;?#20204;往下看:

                          除了申请费用之外,在申请材料上,开曼CIMA还要求申请公司提供包括内外部流程手册、合规流程及详细商业计划、?#26102;?#20449;息、企业运营机构清单等文件。

                          上述这些只是CIMA申请前的准备事宜,CIMA的监管亦具有?#20013;?#24615;,即在获得牌照后,也依然需要配合开曼CIMA的要求如公司账户年审一次、附有合规证书的年度账?#21487;?#20132;、于7个工作日内应提供的公司信息修改通知、经独立审计的牌照持有人内控文书、月度报表、与月度报表一致的年度?#20160;?#25968;据和公司保险信息等。

                          在这一系列要求下,申请开曼CIMA的经纪商必须具有一定规模、信誉良好等特点。以全球知名经纪商?#38382;?#38598;团为例,在现有FCA监管FOREX.com?#38382;?#33521;国服务的基础上,?#38382;?#23601;同时推出了由CIMA监管的FOREX.com?#38382;?#20840;球市场服务。

                          Q:和更熟悉的FCA相比,开曼CIMA有什么异同?

                          在ESMA新政之前,英国FCA的制度与措施体系更为投资者所熟知。而事实上,作为英属开曼群岛的机构,CIMA可谓是与FCA“一脉相承”。

                          对客户资金安全,CIMA与FCA相似,规定客户?#20160;?#36134;户实行?#32454;?#30340;法定抬头要求,以确保资金存在客户名下。受监管公司必须定期对客户资金进行清算及对账,并以书面?#38382;交?#21327;议确保交易商仅作为受托人持有客户资金,银行无权对此类账户的任何资金与交易商的任何其他账户进行合并或行使任何留置权,也无权就持牌方所欠的如何债务对客户银行账户内的资金进行扣押或?#27492;摺?/P>

                          CIMA同时要求客户资金必须安全单独隔离存放,与公司资金明确?#25351;簦?#20197;防挪用,这与FCA一样,是全球为数不多不?#24066;?#22914;何资金隔离豁免的监管机构之一。

                          此外,CIMA有?#27431;?#27927;钱制度。外汇经纪商在更高的监管要求下,处于明确、透明的监管环境中。

                          ESMA新规之下,过硬的牌照?#25163;视?#28789;活的杠杆,成为外汇经纪商的竞争力表现之一,除此以外,包括全球规模、服务经验与合规体系等在内的条件,都是投资者在选择经纪商时应全盘考虑的因素。

                          作为全球大型上市经纪商,?#38382;?#38598;团在ESMA新规后,对原先在?#38382;?#33521;国有限公司旗下的客户开放自主选择,可直接过渡至?#38382;⒒非?#24066;场有限公司。前者受FCA监管,在ESMA新规的约束之下,后者受CIMA监管,投资者可以根据自己的风险偏好,进行自主选择。

                        (责任编辑?#21644;?#27835;强 HF013)
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                        写评论已有条评论跟帖?#27809;?#33258;律公约
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